投資信託おままごと
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例えば同じファンドを毎月1万円積み立てて、毎月1万円定期売却したら、
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対話型ＡＩに聞いてみたら「手数料と税金で損をするだけ」「おすすめしない」と言われた。
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毎月分配型ファンドも基本的には同じだろう。積み崩しフェーズにあるか、積み立てるフェーズにあるか、明快な切り分け無しで同時進行はＮＧ。資産回収フェーズに入るまでは分配金は再投資。資産回収フェーズに入ったら分配金受取りにするか定期売却サービスを利用する。
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売り買い同時進行の許されるケースは、
- （１）引越。
- （２）リバランス。
本質を言えば引越もリバランスの一環と捉えることが出来る。
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求めるファンドミックスを描く。＜将来像＞
現在のファンドミックスを描く。＜現在像＞
両者のギャップを明確にする。
【区分Ｂ】現在保有しているが将来保有しないもの：定期売却の対象
【区分Ｃ】現在保有していないが将来保有するもの：積立購入の対象
【区分Ａ】現在保有していて継続保有するもの：積立購入または待機（現状維持）
- 現在のファンドミックス：Ａ+Ｂ
- 将来のファンドミックス：Ａ+Ｃ
- 問題は将来像は時々見直す必要があること。ファンドによって位置づけが変わる可能性がある事。目論見狂い。ドライブと同じで道路状況と目的地を理解して臨機応変が大事。
- ファンドの整理整頓。最終的には片手（5本）程度にするのが良さそうだ。
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後期高齢者（75歳）を迎えたら、希望寿命年齢（101歳）までの26年間で、資産回収を完了させる。隔月売却なら２６×６＝１５６回で分割。1回の換金額を10万円とすると、単純計算で1560万円を用意すればいいが、手を付けないお金となると簡単ではない。
後期高齢者になったら積立は止めて定期売却/資産回収フェーズに入るのが、捕らぬ狸の皮算用だが、75歳になってもリバランスを余儀なくされるケースもある。
この場合は別の時間軸を立てるしかない。
三日坊主。成仏四十九日。人の噂も75日。石の上にも三年。三年半待て。・・・。切りがないが、ワンオペレーションと考えるとせいぜい2年程度で完結しないと息が持たない。毎月インアウトを繰り返して20回がマックス。2年弱。この辺が限界でしょう。
処分は20回で終了。額が小さければ10回で終了。もっと小さければ1回で処分。
新規ミックス調達は20回掛けて達成で良い。
但し、売りと買いをやっているだけで資産が増える訳でない。安全運転と言うだけかな。でも安定性は大事です。年金の補填ですからね。
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5本のファンドで1千万円なら1本200万円。う～ん。でも、これじゃ足りないのか。10本のファンドで1本200万円なら、不十分だけどまあまあ妥協できそうだ。
100回＝隔月＝16年。200万円なら1回2万円。100万円なら1回1万円。分かり易い。ファンドが成長を続けていたら、運が良ければ20年くらいは持つのではないか。楽観論でそういうことにしておこう。
と言うことで、1つの銘柄のファンド額は目標100万円。それより多くなっても構わないが、時間の方が大事。20回で達成するなら1回5万円。厳しいね。10年100回掛けるなら1回1万円程度。30年掛けて1回3千円ぐらいが現実的か。
銘柄を決める。面倒を思えば、10本ぐらい。出来れば5本。
目標金額を決める。年金補填目標を10万円にするなら、総額2千万円。5銘柄だから1銘柄では400万円。厳しいね。絶望的。まあ、その時は目標を下げればよい。目標は目標と言うこと。
銘柄を5個～10個。将来の目標ミックス。
1つずつ残高を200万円に持って行く。20回で達成するには現在値Ｎ１として、（200万円ーＮ１）÷20回＝Ｔ１。
これを、（Ｎ１・Ｔ１）から（Ｎ５・Ｔ５）あるいは（Ｎ１０・Ｔ１０）まで続ける。
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銘柄Ｍ１～Ｍ５/Ｍ１０は年金不足を補う補填用ファンドとして長期的に維持する。少しずつ崩していく。約１％を隔月売却になるかな。
それ以外の銘柄については、最大20回で処分する。定期売却を利用しても良いが隔月でなく毎月売却にすること。
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実際の運用は、ファンド選定を厳密に設定すると疲れるから、1軍、2軍、3軍など、段階的に分けて少しゆるい運用をする。
1軍：
最優先5銘柄。既に距離の近いものを選ぶ方が賢明と言うか無難。1銘柄20回で200万円を目指す。200万円を達成したら殿堂入り。殿堂入りしたら、個人年金用に定期売却運用。5銘柄をシーケンシャルにやれば100回（100月？）も掛かってしまう。絶対無理。
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- 残高200万円以上。
- ミニマム20万円以上。（200回1千円売却可能）
- 5本
- 合計1000万円。（ちょっと無理では？）
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- 隔月定期売却。ライフ終了まで。2軍と同じタイミング翌々年1月開始。
- 0.9％/0.8％/0.7％/0.6％/0.5％または1％を定額売却。長生きする人は少なめに早死にする人は多めに。ファンドの成長は騰落リスクを踏まえ2％程度の考慮に止める。
- 200万円を達成していないファンドも売却を開始る。
- 売却で得た現金は広義のスポーツに使い切ること。
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2軍：
次の有力5銘柄。やはり既にある程度実績を積んでいるもの。目指せ100万円。20回で100万円を目指す。1回5万円。ここでも100回（100月？）必要になる。100万円を達成したら殿堂入り。1軍と入れ替えることが出来る。
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- 残高100万円以上。
- ミニマム20万円以上。（200回1千円売却可能）
- 5本
- 合計500万円。（少し可能性あり？）
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- 隔月定期売却。ライフ終了まで。翌々年1月開始。
- 0.9％/0.8％/0.7％/0.6％/0.5％または1％を定額売却。長生きする人は少なめに早死にする人は多めに。ファンドの成長は騰落リスクを踏まえ2％程度の考慮に止める。
- 100万円を達成していないファンドも売却を開始る。
- 売却で得た現金は広義のスポーツに使い切ること。
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3軍：
次に期待の10銘柄。好きな銘柄、人気の銘柄、保険の銘柄。保留の銘柄。世間の様子を見て適宜入れ替える。有望有力であれば2軍と入れ替えることが出来る。既存のもの（保有ファンド）であれば売却対象から外す。3軍銘柄はウォッチするだけで特に計画的な増額は行わない。1軍2軍が達成した段階で3軍は終了＝売却。
この中途半端な銘柄の選定は超難しい。無理やり基準のようなものを考える。銘柄数は柔軟に考えてよさそうだ。
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- 残高が50万円以上。
- 野村インデックスシリーズ。
- eMAXISシリーズ。
- フィデリティファンド。
- もう暫く保有していたい。
- 長期保有が必要なものは2軍に昇格させる。
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- 直下ファンドは毎月定期売却。12回1年で終了。翌年1月開始・12月終了。
- 非直下ファンドは移管手続きを終了させておくこと。
- 移管不可ファンドは毎月１０％ずつ売却。計10か月で売却完了。1月開始10月終了。
- 移管の可否に関わらず金額の小さなファンドは一括売却。
- 売却で得た現金は1軍2軍の強化に1か月以内に供出する。
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4軍：
上記20銘柄以外のすべて。全部売却換金。最大20回（20か月）で換金。1軍2軍の買い付けに回す。
売りと買いが発生するが、注意すべきは現金の状態で長期間保持しないこと。買い替えは理想的には即時実施すること。
「売ったら買う！」を徹底する。定期売却は定期買付で裏付ける。
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- 直下ファンドは毎月定期売却。12回1年で終了。1月開始・12月終了。
- 非直下ファンドは移管手続きを踏まえて半年遅れのオペレーション。翌年6月終了。
- 移管不可ファンドは毎月１０％ずつ売却。計10か月で売却完了。1月開始10月終了。
- 移管の可否に関わらず金額の小さなファンドは一括売却。
- 売却で得た現金は1軍2軍の強化に1か月以内に供出する。必要なら3軍の買い付けにも供出する。
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ファンドを個別に仕分けをするには？
- 仕訳属性：
- ファンド名：
- 預け先（証券会社）・移管是非
- ポジション：1軍/2軍/3軍/4軍
- 現在の評価額：総額/証券別
- 1軍/2軍：不足額
- 積み立てプラン
- 積立開始時期
- 積立終了時期
- 売却開始時期
- 売却終了時期
- 売却金額
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大事な時系列：既に狂っている：参考程度に：
- 4軍の売却が完了するまで、1軍2軍の売却（定期売却サービス）は開始しない。
- 4軍の売却と1軍2軍の積み立ては同時進行。
- 4軍の売却が完了したら、3軍売却を開始する。
- 3軍の売却と1軍2軍積立は同時進行。
- 3軍の売却が完了までに1軍2軍の目標を達成する。＝40カ月で達成！→長すぎる！
- 3軍の売却が完了したら、1軍2軍の定期売却を開始する。
- 1軍2軍は隔月100回/150回/200回で売却を完了する。
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棚卸：
既存プラス
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